DeFi обзор
Сколько денег заперто в DeFi-протоколах, по каким сетям они распределены, какие протоколы доминируют, и что происходит с эмиссией стейблов. Обновление ежечасно.
TVL по сетям
Топ-15 сетей по объёму запертой ликвидности. Изменение за 1 день показывает, куда сейчас идут деньги и где они уходят.
-
Ethereum
-
Solana
-
BSC
-
Tron
-
Base
-
Bitcoin
-
Provenance
-
Hyperliquid L1
-
Arbitrum
-
Polygon
-
Monad
-
Plasma
-
Sui
-
Avalanche
-
OP Mainnet
Топ-20 DeFi протоколов
Крупнейшие протоколы по TVL независимо от категории — Liquid Staking, Lending, DEX и так далее. У большинства активный токен на бирже.
| # | Протокол | Категория | TVL | 1д | 7д |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Binance CEX · BNB | CEX | $138.80B | +0.66% | +2.32% |
| 2 | OKX · OKB | CEX | $22.16B | +0.66% | +1.88% |
| 3 | Lido · LDO | Liquid Staking | $17.70B | +2.86% | +8.06% |
| 4 | Bitfinex | CEX | $16.92B | +0.97% | +3.50% |
| 5 | Aave V3 · AAVE | Lending | $14.01B | +2.03% | +7.25% |
| 6 | Bybit | CEX | $13.55B | +1.31% | +2.22% |
| 7 | Robinhood | CEX | $11.84B | +1.36% | +5.44% |
| 8 | SSV Network · SSV | Staking Pool | $9.38B | +2.61% | +8.01% |
| 9 | Morpho Blue · MORPHO | Lending | $7.50B | +0.84% | +5.91% |
| 10 | WBTC | Bridge | $7.48B | +1.43% | +4.81% |
| 11 | Binance staked ETH | Liquid Staking | $7.14B | +2.65% | +8.10% |
| 12 | LayerZero V2 · ZRO | Bridge | $6.82B | -0.13% | -1.63% |
| 13 | Coinbase Bridge | Bridge | $6.23B | +1.69% | +4.98% |
| 14 | Sky Lending · SKY | CDP | $6.04B | +3.03% | +2.97% |
| 15 | Hyperliquid Bridge · HYPE | Bridge | $5.93B | +0.01% | +1.46% |
| 16 | EigenCloud · EIGEN | Restaking | $5.19B | +2.50% | +7.61% |
| 17 | Bitget | CEX | $5.17B | +1.91% | +3.58% |
| 18 | MEXC · MX | CEX | $4.74B | +0.85% | +1.99% |
| 19 | Binance Bitcoin | Bridge | $4.47B | +1.43% | +4.81% |
| 20 | Gemini | CEX | $4.42B | -0.69% | +2.97% |
Стейблкоины
Топ-10 стейблов по обороту. Изменение supply за неделю показывает, идёт ли приток нового капитала в крипту (выпуск растёт) или отток (выпуск падает).
| # | Тикер | Механизм | Supply | 7д |
|---|---|---|---|---|
| 1 | USDT · Tether | fiat-backed | $184.04B | -0.09% |
| 2 | USDC · USD Coin | fiat-backed | $73.34B | +0.35% |
| 3 | DAI · Dai | crypto-backed | $4.84B | -0.35% |
| 4 | USD1 · World Liberty Financial USD | fiat-backed | $4.24B | -4.47% |
| 5 | USDG · Global Dollar | fiat-backed | $3.20B | +10.12% |
| 6 | USYC · Circle USYC | fiat-backed | $2.96B | -1.87% |
| 7 | PYUSD · PayPal USD | fiat-backed | $2.83B | +0.02% |
| 8 | BUIDL · BlackRock USD | fiat-backed | $2.53B | -11.99% |
| 9 | USDY · Ondo US Dollar Yield | fiat-backed | $2.15B | -0.05% |
| 10 | RLUSD · Ripple USD | fiat-backed | $1.64B | +7.30% |
TVL (Total Value Locked) — это сумма всех активов, заблокированных в смарт-контрактах конкретного протокола или сети. Это базовый показатель «размера» DeFi, по которому сравнивают протоколы и сети. Чем выше TVL — тем больше денег пользователи доверили коду.
TVL не равен «капитализации» DeFi и нечувствителен к цене токена: если ETH удваивается, TVL Ethereum в долларах тоже растёт, хотя количество ETH в контрактах не изменилось. Поэтому важно смотреть и на номинальный TVL, и на изменение в процентах.
Стейблкоины — отдельная категория. Их выпуск напрямую отражает приток капитала в крипту: эмитент чеканит USDT/USDC только когда кто-то приходит с долларами. Резкое сокращение supply — отток капитала и часто предвестник коррекции.
Как читать таблицы
TVL сети
Сравнивает, в каких блокчейнах сейчас концентрируется DeFi-активность. Долгое лидерство Ethereum, заметное место занимают Tron (через USDT) и Solana с её мем-сезонами.
TVL протокола
Не привязан к капитализации токена — у Lido (LDO) TVL заметно больше, чем капитализация LDO, потому что в Lido стейкают сторонний ETH. Это нормально.
Supply стейблов
Снижение USDT/USDC на 1–2% за неделю — заметный отток. Рост — приток. Stablecoin supply исторически коррелирует с дном/пиком цикла Bitcoin.
Частые вопросы
- Чем TVL отличается от капитализации?
- Капитализация — это цена токена × циркулирующее предложение. TVL — это сумма всех активов в смарт-контрактах протокола, измеренная в долларах. У одного и того же протокола капитализация и TVL могут отличаться в разы.
- Почему TVL Tron такой высокий?
- Tron — основной хост USDT (TRC-20). На сети висит ~60 млрд долларов USDT, которые отраслевая статистика засчитывает как TVL. Это скорее инфраструктурный показатель, а не «активная DeFi-жизнь», но он показывает, что Tron остаётся главной сетью для расчётов в долларах в крипте.
- Откуда TVL-данные?
- TVL считается прямым чтением смарт-контрактов публичных DeFi-протоколов: балансы вычисляются на основе on-chain данных, без API бирж. Это максимально нейтральный источник — никто не может «накрутить» статистику.
- Можно ли использовать TVL для оценки токена?
- Соотношение Market Cap / TVL (MC/TVL) часто используется как грубая «справедливая цена». MC/TVL < 1 теоретически говорит о недооценке (рынок оценивает токен дешевле, чем средств в протоколе), > 1 — об ожиданиях роста. Это очень грубая метрика — у Liquid Staking и Lending другая экономика модели.