DeFi обзор
Сколько денег заперто в DeFi-протоколах, по каким сетям они распределены, какие протоколы доминируют, и что происходит с эмиссией стейблов. Обновление ежечасно.
TVL по сетям
Топ-15 сетей по объёму запертой ликвидности. Изменение за 1 день показывает, куда сейчас идут деньги и где они уходят.
-
Ethereum
-
BSC
-
Solana
-
Tron
-
Bitcoin
-
Base
-
Hyperliquid L1
-
Provenance
-
Arbitrum
-
Polygon
-
Plasma
-
Avalanche
-
Sui
-
Monad
-
OP Mainnet
Топ-20 DeFi протоколов
Крупнейшие протоколы по TVL независимо от категории — Liquid Staking, Lending, DEX и так далее. У большинства активный токен на бирже.
| # | Протокол | Категория | TVL | 1д | 7д |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Binance CEX · BNB | CEX | $152.35B | +1.94% | +0.40% |
| 2 | OKX | CEX | $23.90B | +0.42% | -2.53% |
| 3 | Bitfinex | CEX | $18.60B | +1.86% | +0.71% |
| 4 | Lido · LDO | Liquid Staking | $17.97B | 0.00% | -1.82% |
| 5 | Bybit | CEX | $15.26B | +0.27% | -1.56% |
| 6 | SSV Network · SSV | Staking Pool | $14.90B | +1.13% | -1.19% |
| 7 | Aave V3 · AAVE | Lending | $13.34B | +0.80% | -1.10% |
| 8 | Robinhood | CEX | $13.13B | +0.37% | -2.00% |
| 9 | WBTC | Bridge | $8.45B | +0.36% | -2.01% |
| 10 | Binance staked ETH | Liquid Staking | $7.49B | +0.18% | -1.64% |
| 11 | Morpho Blue · MORPHO | Lending | $7.31B | +1.37% | +1.17% |
| 12 | Coinbase Bridge | Bridge | $6.26B | +1.12% | +1.13% |
| 13 | Sky Lending · SKY | CDP | $6.14B | -0.15% | +7.89% |
| 14 | EigenCloud · EIGEN | Restaking | $5.80B | -7.97% | -10.54% |
| 15 | Hyperliquid Bridge · HYPE | Bridge | $5.39B | +0.50% | +1.44% |
| 16 | Bitget | CEX | $5.34B | +1.12% | -4.59% |
| 17 | Gemini | CEX | $5.20B | +0.95% | -1.83% |
| 18 | Binance Bitcoin | Bridge | $5.03B | +1.10% | -2.06% |
| 19 | MEXC | CEX | $4.98B | +0.09% | -0.48% |
| 20 | Gate · GT | CEX | $4.56B | +2.06% | -1.00% |
Стейблкоины
Топ-10 стейблов по обороту. Изменение supply за неделю показывает, идёт ли приток нового капитала в крипту (выпуск растёт) или отток (выпуск падает).
| # | Тикер | Механизм | Supply | 7д |
|---|---|---|---|---|
| 1 | USDT · Tether | fiat-backed | $188.19B | -0.66% |
| 2 | USDC · USD Coin | fiat-backed | $75.93B | -0.89% |
| 3 | USD1 · World Liberty Financial USD | fiat-backed | $4.74B | -1.10% |
| 4 | DAI · Dai | crypto-backed | $4.58B | +0.18% |
| 5 | PYUSD · PayPal USD | fiat-backed | $3.05B | -15.38% |
| 6 | BUIDL · BlackRock USD | fiat-backed | $2.98B | -2.41% |
| 7 | USYC · Circle USYC | fiat-backed | $2.96B | -0.91% |
| 8 | USDG · Global Dollar | fiat-backed | $2.55B | -3.27% |
| 9 | USDY · Ondo US Dollar Yield | fiat-backed | $2.13B | 0.00% |
| 10 | RLUSD · Ripple USD | fiat-backed | $1.70B | -3.75% |
TVL (Total Value Locked) — это сумма всех активов, заблокированных в смарт-контрактах конкретного протокола или сети. Это базовый показатель «размера» DeFi, по которому сравнивают протоколы и сети. Чем выше TVL — тем больше денег пользователи доверили коду.
TVL не равен «капитализации» DeFi и нечувствителен к цене токена: если ETH удваивается, TVL Ethereum в долларах тоже растёт, хотя количество ETH в контрактах не изменилось. Поэтому важно смотреть и на номинальный TVL, и на изменение в процентах.
Стейблкоины — отдельная категория. Их выпуск напрямую отражает приток капитала в крипту: эмитент чеканит USDT/USDC только когда кто-то приходит с долларами. Резкое сокращение supply — отток капитала и часто предвестник коррекции.
Как читать таблицы
TVL сети
Сравнивает, в каких блокчейнах сейчас концентрируется DeFi-активность. Долгое лидерство Ethereum, заметное место занимают Tron (через USDT) и Solana с её мем-сезонами.
TVL протокола
Не привязан к капитализации токена — у Lido (LDO) TVL заметно больше, чем капитализация LDO, потому что в Lido стейкают сторонний ETH. Это нормально.
Supply стейблов
Снижение USDT/USDC на 1–2% за неделю — заметный отток. Рост — приток. Stablecoin supply исторически коррелирует с дном/пиком цикла Bitcoin.
Частые вопросы
- Чем TVL отличается от капитализации?
- Капитализация — это цена токена × циркулирующее предложение. TVL — это сумма всех активов в смарт-контрактах протокола, измеренная в долларах. У одного и того же протокола капитализация и TVL могут отличаться в разы.
- Почему TVL Tron такой высокий?
- Tron — основной хост USDT (TRC-20). На сети висит ~60 млрд долларов USDT, которые отраслевая статистика засчитывает как TVL. Это скорее инфраструктурный показатель, а не «активная DeFi-жизнь», но он показывает, что Tron остаётся главной сетью для расчётов в долларах в крипте.
- Откуда TVL-данные?
- TVL считается прямым чтением смарт-контрактов публичных DeFi-протоколов: балансы вычисляются на основе on-chain данных, без API бирж. Это максимально нейтральный источник — никто не может «накрутить» статистику.
- Можно ли использовать TVL для оценки токена?
- Соотношение Market Cap / TVL (MC/TVL) часто используется как грубая «справедливая цена». MC/TVL < 1 теоретически говорит о недооценке (рынок оценивает токен дешевле, чем средств в протоколе), > 1 — об ожиданиях роста. Это очень грубая метрика — у Liquid Staking и Lending другая экономика модели.